В период с 5 по 22 марта мировые цены на хлопок продолжали расти, установив новый локальный максимум на уровне 93,93 центов/фунт, после чего началась коррекция цены вниз до 87,96 центов/фунт, отмечает аналитик товарных рынков ИА РИА МОДА Оксана Лукичева.
Бурному росту цен способствовало истечение мартовского контракта и перенос позиций в майский и июльский контракты. Также мартовский отчет USDA оказал поддержку рынку, показав небольшое увеличение мирового спроса в сезоне 2012-13 и снижение переходящих запасов. Физические закупки остаются активными, как со стороны китайских текстильных фабрик, там и со стороны Индии. Фабрики внутри США активно снижают долю натуральных волокон в пользу искусственных.
Однако столь продолжительный рост мировых цен уже вызвал ответную реакцию правительств Китая и Индии, объявивших о возможности продажи части государственных запасов хлопка на внутреннем рынке для снижения темпов роста внутренних цен. Китай намерен расширить импортную квоту для текстильных фабрик уже в апреле 2013 г.
На данных новостях спекулянты предпочитали фиксировать прибыль, что привело цены к уровню 88 центов/фунт. По отчету CFTC, наблюдается перевес спекулятивных длинных позиций и их наращивание. Биржевые запасы хлопка по состоянию на 20 марта 2013 г. показали рост на 5,6% к предыдущему периоду. К тому же сезонные факторы с конца марта начинают оказывать негативное влияние на цены.
По данным USDA, на 14 марта 2013 г. в США было законтрактовано 302,4 тыс. тюков средневолокнистого хлопка (общий экспорт в сезоне 2011-12 составляет 10550,8 тыс. тюков, что на 3,6% ниже предыдущего сезона), также законтрактовано 87,4 тыс. тюков длинноволокнистого хлопка (общий экспорт сезона 2011-12 составляет 754 тыс. тюков (+33,8).
По первоначальным оценкам, посевы хлопка в США в 2013 г. могут составить 9,8-10,2 млн акров, что находится на 20-тилетнем минимуме. По оценке FAPRI, посевы хлопка в США в сезоне 2013-14 составят 9,45 млн акров. Однако начавшийся рост мировых цен на хлопок может привести к увеличению посевов хлопка американскими фермерами. Уточненный прогноз USDA по посевам ожидается 28 марта 2013 г.
В январе ICAC впервые опубликовало прогноз баланса мирового рынка хлопка на сезон 2013-14. По предварительным оценкам, мировое производство хлопка в сезоне 2013-14 сократится на 10,9%, до 23,07 млн тонн, мировое потребление вырастет на 4,9%, до 24,25 млн.тонн. Мировое потребление хлопка продолжает сталкиваться с растущей популярностью искусственных волокон, особенно в Китае в связи с правительственной политикой.
Мировые запасы на конец сезона 2013-14 сократятся на 11,8%, до 15,31 млн тонн, а отношение запасов к потреблению составит 63%. По первой официальной оценке USDA посевы хлопка в США в сезоне 2013-14 сократятся на 19% до 9,8 млн акров, урожай хлопка составит 14 млн тюков (-17,7% к сезону 2012-13), переходящие запасы на конец сезона 2013-14 снизятся до 3,7 млн тюков.
Внутренняя политика Китая на рынке хлопка провоцирует рост импорта хлопка со стороны азиатских государств. Спрос растет в Пакистане, Бангладеш, Вьетнаме, Индонезии. Данные государства начали активно поставлять хлопковую пряжу китайским текстильным фабрикам. По данным NCC, рост спроса на хлопок в 2013 г. за пределами Китая может составить до 5,7%. Мировое потребление в сезоне 2013-14 оценивается в 108,7 млн тюков.
По оценке USDA импорт хлопка в Китай в сезоне 2013-14 составит 8 млн тюков, снизившись на 42,9% к сезону 2012-13. Производство хлопка оценивается в 33 млн тюков, потребление – в 34,1 млн тюков. Переходящие запасы на конец сезона 2013-14 вырастут на 16,1%, до 49,5 млн. тюков.
Мировое производство хлопка в сезоне 2013-14 составит 115,5 млн тюков, снизившись к сезону 2012-13 на 3%. Мировое потребление подрастет на 2,6%, до 109 млн тюков. Преходящие запасы на конец сезона 2013-14 вырастут по оценке на 8%, до 88,4 млн тюков, что доведет отношение запасов к потреблению до 81,1%.
Импорт хлопка в Китай по таможенным данным в феврале 2013 г. составил 378,842 тыс. тонн, что на 38,5% ниже, чем в феврале 2012 г. Импорт за 2 месяца 2013 г. составил 836,332 тыс. тонн, что на 11,3% ниже, чем в аналогичный период 2012 г. Основные объемы поступили из Индии и США.
Падение импорта связано с выросшими мировыми ценами на хлопок, а также ожиданием расширения импортной квоты для текстильных фабрик в апреле 2013 г. Предварительно дополнительная квота оценивается в 800 тыс. тонн, ранее в 2013 г. было выделено квоты на импорт 894 тыс. тонн хлопка-сырца. Считается, что правительство может продолжить расширять импортную квоту и далее, постепенно доведя ее до 3,4 млн тонн для 2013 г.
Кроме того, снижению импорта хлопка-сырца способствует рост импорта хлопковой пряжи. По правилам ВТО, Китай не может повысить импортную пошлину на пряжу, в связи с чем ее импорт становится гораздо выгоднее закупок хлопка из государственных резервов.
По оценке USDA, резервы хлопка на конец сезона 2012-13 составят 9,6 млн тонн (44,11 млн.тюков), ICAC оценивает запасы на конец сезона около 7 млн тонн (32,13 млн тюков). Пополнение запасов завершится в марте 2013 г. Правительство намерено продать на внутренний рынок из запасов около 3-4 млн тонн (13-14 млн тюков) хлопка до августа 2013 г., когда начинается урожай нового сезона хлопка в Китае.
В настоящее время внутренние цены на хлопок примерно на 50% выше мировых цен, что сделало февральские аукционы малоактивными.
Рост мировых цен на хлопок привел к росту внутренних цен на хлопок в Индии. Поступление хлопка сезона 2012-13 от фермеров по состоянию на конец января 2013 г. отставало от прошлогодних темпов и составило 13,4 млн тюков. Правительство до сих пор закупило в запасы 2,5 млн тюков хлопка на внутреннем рынке и в связи с ростом цен намерено начать продажи обратно на внутренний рынок для смягчения темпов роста.
Кроме того, резкий рост спроса со стороны китайских текстильных фабрик на хлопковую пряжу может привести к росту импорта хлопка на мировом рынке в сезоне 2012-13 на 25%, до 1,5 млн тюков. Индия уже начала активные закупки у нетрадиционных поставщиков типа африканских государств.
Резкий рост внутренних цен на хлопок привел к распространению слухов о возможном запрете экспорта хлопка из страны. Экспорт хлопка из Индии в сезоне 2012-13 оценивается в 8 млн тюков, по оценкам 6-6,5 млн тюков хлопка уже вывезено.
Таким образом, мировой рынок хлопка начал снижаться, после достижения уровня 94 центов/фунт под влиянием возможной продажи части государственных запасов хлопка в Индии и Китае для снижения внутренних цен. Спекулянты при выходе данной новости предпочитали фиксировать прибыль. Сезонные факторы начинают оказывать негативное влияние на цены.
Тем не менее, ожидаемое сокращение мирового производства хлопка в сезоне 2013-14 оставляет существенный потенциал для роста. По предварительным оценкам рост цен в сезоне 2013-14 может составить 14%.
По данным расчетной модели среднегодовая цена в 2013 г. составит 89,3 центов/фунт.
1000inf.ru
