Мировые цены на хлопок продолжили падать, при этом темпы падения усилились после роста сертифицированных запасов хлопка и поступления качественного хлопка нового урожая сезона 2012-13 в США, отмечает аналитик товарных рынков ИА «РИА МОДА» Оксана Лукичева.
Уборка урожая хлопка в США в самом разгаре. Кроме того, рынок ожидает негативный ноябрьский отчет USDA, по которому мировые переходящие запасы могут быть повышены до 80 млн тюков. Спрос со стороны Китая невозможно определить – растет он или падает – в связи с большими накопленными в стране запасами хлопка.
По отчету CFTC наблюдается перевес спекулятивных длинных позиций и их сокращение, при этом происходит наращивание коротких позиций. Биржевые сертифицированные запасы вновь начали подрастать.
Рынок в США остается хорошо обеспеченным с ожиданиями по урожаю хлопка в сезоне 2012-13 на уровне 17,29 млн тюков (+1% к сентябрьскому отчету).
По данным USDA на 4 ноября, убрано 64% посевов хлопка против 68% посевов в прошлом году и 58% за последние пять лет.
По данным USDA на 1 ноября 2012 года в США было законтрактовано 537,7 тыс. тюков средневолокнистого хлопка (общий экспорт в сезоне 2011-12 составляет 6049,1 тыс. тюков, что на 26,4% ниже предыдущего сезона), также законтрактовано 9,6 тыс. тюков длинноволокнистого хлопка (общий экспорт сезона 2011-12 составляет 308,9 тыс. тюков (-18,5%). Экспорт в новом сезоне 2012-13 отстает по темпам от прошлого сезона, отражая низкий мировой спрос на хлопок.
Основной негатив в долгосрочном плане исходит от фундаментальных факторов. В октябрьском отчете USDA мировые переходящие запасы по хлопку на конец сезона 2012-13 составят 17,24 млн тонн (+3,4% к сентябрьскому отчету USDA), что формирует отношение запасов к потреблению на уровне 74%. Мировое потребление в сезоне 2012-13 по оценке вырастет на 3,6% до 23,28 млн.тонн, мировое производство сократится на 6,3%, до 25,34 млн тонн.
По ноябрьской оценке ICAC запасы хлопка в конце сезона 2012-13 достигнут рекордных 16,4 млн тонн, а мировая торговля снизится на 17%, до 7,7 млн тонн. Общий взгляд на рынок негативный, так как производство в сезоне 2012-13 составит 25,9 млн тонн, а спрос – всего 23,4 млн тонн. Потребление хлопка вырастет в Индии, Пакистане, Бангладеш, Узбекистане, Индонезии, Вьетнаме и Таиланде. При этом в 2012 году резко вырос импорт хлопчатобумажной пряжи в Китай.
Поставки хлопка в Индии набирают темп, хотя в настоящее время наблюдается некоторое замедление торговли в связи с фестивалем Дивали. Однако, после окончания фестивального сезона возможно усиление поставок хлопка, что будет оказывать негативное влияние на внутренние цены. Поступление хлопка по состоянию на 4 ноября составило 1,3 млн тюков, что на 31,6% ниже, чем на аналогичную дату 2011 года. Покупатели воздерживаются от закупок, ожидая снижения цен.
Производство хлопка в Камеруне в сезоне 2011-12 составило 185 тыс. тонн против 136 тыс. тонн в сезоне 2010-11. Производство в сезоне 2012-13, по оценкам, вырастет до 227 тыс. тонн.
Производство хлопка в Туркменистане в 2011 году выросло на 0,9%, до 1,11 млн тонн. В 2012 году посеяно 550 тыс. гектаров хлопка.
Экспорт хлопка из Таджикистана в январе-сентябре 2012 года вырос на 147,6%, до 87,7 тыс. тонн. Урожай хлопка в 2011 году составил 415,728 тыс. тонн, что на 34% выше, чем в 2010 году. По состоянию на 1 октября 2012 году было собрано 194,068 тыс. тонн хлопка, что на 35,3% меньше, чем на аналогичную дату 2011 года.
Экспорт хлопка из Кот-Д’Ивуара в январе-сентябре 2012 года вырос более, чем на 194% и составил 261,631 тыс. тонн.
Экспорт хлопка из Бразилии в октябре 2012 года составил 187,8 тыс. тонн против 149,4 тыс. тонн в сентябре 2012 года и 174,6 тыс. тонн в октябре 2011 года.
Мировой рынок хлопка долгосрочно снижается в широком диапазоне консолидации 50-100 ц/ф, хотя в настоящее время опустился ниже 70 ц/ф. Мировые запасы в наступающем сезоне 2012-13 по оценкам вырастут, но сосредоточены в Китае, что делает рынок более волатильным и зависимым от действий данной страны.
По данным расчетной модели среднегодовая цена хлопка в 2012 году снизится на 43% к среднегодовой цене 2011 года и составит 79,24 ц/ф. Падение в 2013 году может продолжиться и составить до 12%. Среднегодовая цена в 2013 году оценивается на уровне 69,43 ц/ф.
